Додому Інвестиційні ідеї Інвестиційна ідея – Sibanye-Stillwater PLC (#SBSW)

Інвестиційна ідея – Sibanye-Stillwater PLC (#SBSW)

77

Аналітика акцій компаній.

Sibanye-Stillwater PLC #SBSW – найбільший в світі виробник платини, другий за величиною виробник паладію і третій за величиною виробник золота.

🎯 Цільова ціна – $30, потенціал зростання +63%

✅ Основні тези до покупки:

• Аналітики Світового банку бачать потенціал для зростання цін на платину і очікують зростання цін на 25% у 2021 році. Причина оптимістичного прогнозу полягає в очікуванні скорочення пропозиції і зростання попиту з боку автомобільної і водневої промисловості. Очікується, що автомобільний попит на паладій помітно зросте завдяки жорсткості законодавства про викиди, особливо в Китаї.

• Паладій і платина – більш рідкісні метали, ніж золото, і зазвичай розглядаються як хороший захист від інфляції.

• Диверсифікований портфель компанії з операціями в США, Південній Африці, Зімбабве і Фінляндії.

• У березні 2021 року Sibanye-Stillwater здійснила перші інвестиції в літієвий проект Keliber в Фінляндії і тепер володіє 30%-ю часткою в проекті з виробництва гідроксиду літію, який є дуже важливим матеріалом для електромобілів.

• Компанія відповідає принципам екологічного, соціального і корпоративного управління (ESG), що має залучити інституційних інвесторів. Goldman Sachs відзначає, що ESG пов’язані з високою продуктивністю, і це буде стимулювати подальші інвестиції в ESG у майбутньому.

• Поточна річна дивідендна прибутковість становить 7.26%.

• У порівнянні з конкурентами акції сильно недооцінені за поточним мультиплікатором P/E = 6.3х в порівнянні з середньогалузевим значенням в 30.31х. Фундаментальна недооцінка може сприяти зростанню капіталізації компанії.

Читайте також:  Слабка ланка – долар США

Ризики:

• У 2019 проходили страйки робітників, які завдали виробничий збиток. Фактор за своєю природою непередбачуваний.

• У Південній Африці зберігаються проблеми з інфраструктурою. Коли ціни на електроенергію ростуть через перебої, відповідні гірничодобувні підприємства змушені вибирати більш дорогі альтернативні джерела енергії.

• Рішення операційних проблем компанії в Південній Африці, а також повільне відновлення попиту, – можуть привести до того, що в 2021 році ринок повернеться до маржинального профіциту, який буде перешкоджати зростанню цін на платину в довгостроковому періоді.